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小米的顶级苹果华为断臂真的很香!数据揭示了最新的手机格局|智慧事物内部参考nvx

原标题:华为断臂小米,顶级苹果真的很香!数据揭示了最新的手机格局|智能物品内部参考

今年,5G手机的普及率持续提高。11月,5G智能手机的出货量为20,136,000台,占68.1%。有25部新手机,其中16部是5G手机。

在本期智能内部参考中,我们推荐兴业证券的研究报告"全球智能手机行业观察(2020年12月)",该报告揭示了手机市场的最新发展以及产业链中的相关链接。。

此时期来源:工业证券

原标题:

"全球智能手机行业观察(2020年12月)"

作者:洪嘉钧分析师

1。根据信息与通信技术研究所的数据,11月份国内终端出货量回升。

11月份,国内手机市场出货量为2958.4万部((-15.1%)25)。1月至11月,国内手机市场的总出货量为2.81亿部((-21.5%25))。其中,智能手机出货量为277.1百万部(-17.0%25),占同期手机出货量的93.7%。从1月到11月,智能手机的累计发货量为2.71亿部,(-21.1%25)。同期,它占手机出货量的96.1%25。

▲国产手机的月出货量(百万台)和同比增长率

5G手机的渗透率已提高到68.1%25,但渗透率仍低于4G。11月国内5G型号出货量占68.1%,比上月增长25%2B4.0ppts。这是家用5G型号投放市场的第16个月。与推出4G型号的第16个月相比,渗透率为79.9%25。目前5G型号的渗透率暂时低于11.8个百分点。

▲家用手机每月出货量的通信过程结构

▲具有智能/非智能结构的家用手机每月出货

▲▲国产4G手机将在市场启动后发布商品和比例

▲发布后国产5G手机的交付量和所占比例

1月至11月国产5G手机的国内发货量和市场上的新机型均下降11月市场上有25款国产新智能手机,同比下降26.5%25,其中16款5G手机占64%25。智能手机的出货量为2.71亿部,同比下降21.1%25,占同期手机出货量的96.1%25。市场上共有323款新智能手机,同比下降18.6%25,占同期新市场数量的77.5%25。

▲▲在中国推出了智能手机型号

▲根据IDC的智能手机终端发货跟踪

IDC的数据显示,2020年第三季度中国智能手机出货量下降了14%25,首次达到小米的13%的份额;到2020年第三季度,国内手机出货量为8470万部,同比下降了14%25。华为的份额为41.4%25(-0.6ppts),其次是OPPO17.7%25(%2B1.1ppts),Vivo16.6%25(-1.7ppts),小米13.0%25(%2B3.2ppts)),苹果8.3%25(%2B0.1ppts)和其他3.0%25(-2.2%25)。

▲根据中国IDC数据,20季度第三季度全球智能手机出货量在中国智能手机季度销量中所占份额2020年第三季度,全球智能手机出货量达到3.54亿部,同比下降为-1.3%25,好于IDC先前的预测,即较上一季度下降9%,而较上一季度增长27%。三星以22.7%25(%2B0.9ppts)排名第一,华为以14.7%25(-3.9ppts)排名第二,小米13.1%25(%2B4.0ppts)超过苹果11.8%25(-1.2ppts)。Vivo以8.9%25的分数排名第五。

▲智能手机的全球季度出货量(百万台)

▲全球智能手机季度发货品牌份额

自11月下旬以来,以美国为主要驱动力的全球新诊断病例数继续增加。根据欧洲疾病预防控制中心的统计,这一轮每天确诊病例的增加主要是由于印度自9月以来疫情已逐渐缓解,尽管欧洲自11月11日以来一直比较温和,但趋势仍在反弹。

新进展在疫苗研发方面,第三阶段的临床有效性已达到95%25。德国新的生物技术公司和美国辉瑞制药有限公司于11月18日宣布,第三阶段临床试验的最终数据由它共同开发的新皇冠疫苗的结果显示疫苗的有效性为95%25。辉瑞已申请紧急授权,可以使用美国食品药品监督管理局。如果获得批准,则有望在今年年底开始销售这种疫苗,这可能有助于提高全球消费者的情绪。

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▲▲每天全世界新确诊的人数(截至2020年12月16日,有1,000人)

估计2021年全球智能手机出货量将为%2B10%25,而5G出货量将为5亿部(渗透率36%25)。根据三方机构的预测以及我们对产业链数据的跟踪,我们认为2021年智能手机出货量将同比增长10%,达到14亿部,其中5G手机出货量将达到5亿部(按年%2B100%25)。品牌制造商抢占5G市场,智能手机平均售价仍然有下行压力,但在整机出货量反弹的情况下,相关手机零部件的数量仍具有增长动力。

▲三方机构对智能手机的年度预测(1亿部)

2。供应方面:关键芯片短缺导致20Q4业绩受到压力1.主芯片自4月份以来,联发科的同比增长率一直在上升,这反映了对5G手机需求的增长。台湾股票SoC领导者联发科11月份的收入同比增长63%25,环比增长10%25。自4月以来,同比增长率持续提高。

华为拉动货物以占据20Q3的产能,供应链正面临芯片短缺的瓶颈,这种情况可能会持续到21Q1。在9月15日之前,华为在第三季度占据了代工厂的大规模生产能力,第三季度的库存比上一季度增加了20%,这导致高通和联发科等主要芯片的供应不足。第四季度。同时,由于国内整车厂对产能的过度锁定,主要的手机芯片和电源管理芯片都缺货了。芯片短缺可能持续到21季度,这可能在短期内对手机品牌和产业链公司的业绩造成压力。

▲华为季度库存(人民币十亿元)

▲联发科的月度收入和同比(新台币1亿元)

2。光学

该光学公司11月份的整体出货量增长率为负。2020年11月,Sunny手机镜头的出货量同比增长-0.8%,Largan的收入同比增长-21.2%,Sunny手机摄像头模块的出货量同比-21.3%。出货量同比-16.8%25。目前,整个行业的芯片生产能力不足,导致供应下降。

Sunny的11月出货量与去年同期相比:手机镜头-0.8%25,汽车镜头%2B28.8%25和手机摄像头模块-21.3%25。2020年11月,SunnyOpticalTechnology出货了1.3亿部手机镜头,环比增长-19.2%,并且-0.8%25,主要是由于芯片短缺导致出货量下降;汽车镜头组的出货量为669万个,月比为-0.4%25,同比率为%2B28.8%25,这是连续第五个季度呈正增长,主要是由于受海外流行病影响减弱,最终客户需求回升;手机摄像头模块出货量为4688万个,环比-18.4%,同比-21.3%。

▲跟踪舜宇光学技术(百万)的出货量

秋缇11月份手机相机模块的出货量为-16.8%25,指纹模块的出货量为-13.4%25。2020年11月,秋缇科技的手机摄像头模块出货量为3495万个,环比增长-6.2%,同比增长-16.8%;指纹识别模块出货量为1,045万个,比上一季度增长%2B25%25,比上年同期增长-13.4%。25.其中,有562万个屏幕下指纹发货,占%2B33.3%25,同比增长%2B6.1%25。

▲"秋缇"技术货运追踪记录(百万)

Largan受华为高规格的影响很大,而Yujingguang则受益于苹果新机器提货的势头。2020年11月,Largan的月收入为新台币52.4亿元,同比增长-21.2%,环比增长1.9%,这主要是由于华为高端镜头订单的压力。同期,雨景光的收入同比增长%2B52%25,反映了iPhone12拉货的强劲势头。

▲跟踪眼镜公司的出货量和月收入

3。组装

台湾主要EMS公司11月份的总收入增长了%2B12.7%25。我们汇总了台湾上市的鸿海,和硕,纬创,广达,仁宝和英业达的月收入,以追踪EMS行业的繁荣。今年2月,行业总收入的同比增长率达到了-17.7%25的低点。3月份跌幅收窄至3.4%25。它在4月同比转为正值,然后在9月和10月分别返回负值-12.9%25,-0.4%25,11月又转为正值,达到12.7%25。

▲台湾EMS上市公司每月营收(新台币1亿元)

4。结构零件

可增长的收入受到挫折,开胜同比增长514.8%25。麦田守望先锋11月份的收入为新台币58.6亿元(-46.7%25),主要是由于新订单的获得不利,并且仅依靠旧型号来贡献收入。凯盛11月份的收入为新台币173.8亿元(%2B514.8%25)。母公司和硕负责iPhone组装工作的KaiSheng在11月份的收入增长了五倍。但是,由于即将与昌硕的子公司合并,预计它将在明年1月15日退市。

▲台湾结构零件上市公司每月收入(新台币十亿元)

3。结构的演变

华为剥离荣耀可能有助于稳定国内出货量,小米继续专注于高端和离线渠道,苹果的12系列继续畅销,彰显了品牌力量。目前,国内市场格局正在稳定,苹果可能会优先接管华为的高端市场份额(华为占ASP500%2B市场的51%。

小米继续保持高位最近的高端努力,预计将获得比Vivo和OPPO更多的高端和中端股份,而小米的增资和国内线下渠道的增加也有望帮助该公司抢占华为的中低端股份(在ASP50025以下,华为占据了48%的市场份额。我们估计,华为将在20/21年出货160/100万台,小米将出货150/2.1亿台,苹果将出货22.2亿台。

▲预测智能手机制造商的出货量(按地区)

1。华为:预计Honor剥离后,将恢复芯片供应,但大量供应可能会等到21H2

华为出售Glory可以节省成本,补充资金并节省芯片库存。。11月17日,深圳智信新宣布全面收购华为的Honor品牌手机业务。出售后,华为不再持有该公司的任何股份。这项交易的价值可能高达400亿美元。

深圳智信鑫是由深圳智慧城市集团和30多家Glory代理商和分销商资助并建立的,而Glory管理层仍在很大程度上任职。华为出售Honor后,可以获得现金流来补充发展需求。出售华为还可以使华为在一段时间内使用其股票筹码来巩固华为手机和其他相关业务的运营。

Honor是为华为打造的互联网手机品牌。它的定位更年轻,将在2019年出货6000万台。根据Omida的数据,华为/Honor的全球销量在2019年为1.8亿/6000万台,总计2.4亿台。华为负责高端产品的开发,Mate和P系列ASP的价格最高为人民币4,000元;荣耀品牌成立于2013年12月,是华为打造的以小米为基准的互联网手机品牌,主力机型在2000元以下,并相继推出了荣耀3C,荣耀3X等爆炸性产品。根据GFK的数据,2019年中国整体手机出货量下降了10%,荣耀在中国的整体市场份额达到13%,使其成为第四和第二增长的手机品牌。

▲华为环球手机出货量(Honor,百万台除外)

▲荣耀全球手机出货量(百万)

预计华为的国内份额将趋于稳定,而海外份额可能会继续下降。出售Honor有望减轻对华为芯片和资金的压力。芯片库存可用于供应华为的手机。新的荣誉将使用自己的中端价格来防止原始用户外流。

短期内,Honor需要恢复零件供应(3-6个月)并争取使用GMS的权利;与华为分离导致的品牌力下降和芯片性能的同质化将限制其在海外市场的扩张。由于荣誉的海外品牌知名度低于华为(荣誉的海外出货量占30%25),因此仍然难以维持华为的海外(主要是欧洲)竞争力。

据判断,未来20年内,国内外出货量将为110/5000万台。如果恢复Honor部件的供应,则其21年内的出货量可能达到4,000万个,而华为的%2BHonor总计将达到8,000万个。,但是海外的表现仍然需要检查其GMS使用情况。

▲20Q3华为手机销售市场变化(百万台)

▲▲19月份华为手机的出货量和在各个地区的市场份额全年总出货量可能达到2.2亿部

iPhone12系列将继续畅销。在未来的20年中。出货量将增加到8000万个。苹果将??添加21H1EMS。预计在21年内将交付2.2亿个单位的订单。据《日经亚洲》报道,当前对iPhone12的需求强劲。苹果在明年上半年已下达多达9600万部iPhone的订单(YoY%2B30%25)。订单包括大多数iPhone12系列和小型iPhone。一些iPhoneSE和iPhone11型号。

在2021年全年,包括新推出的型号在内,苹果公司预计将生产多达2.2亿部iPhone(YoY%2B20%25)。与前几代机型的销量相比,iPhone8系列/Xr系列在第三季度和第四季度分别出货了7800万或6600万部手机。

▲iPhone12系列参数

▲iPhone11系列参数

▲iPhone收入敏感度的计算

3。小米:增加资本以增加线下渠道,小米11收到了热烈的反响,这将是21年来的第二个。

20年第三季度,兰承股票网手机出货量跃居世界第三,平均售价稳步上升,与海外运营商的合作取得了成果。根据IDC统计,由于印度和中国市场的持续增长,小米Q3手机在全球的出货量为4650万部(%2B42%25),首次排名前三位,市场份额为13.1%25岁

中高端手机销售结构的增长促进了平均售价增加到1022元(%2B1.6%25),其中国内平均售价同比增长14.7%25;在前十个月中,国内销售额超过3000元人民币,海外型号超过300欧元,突破了800万台。此外,截至第三季度末,它已与全球50多家运营商合作,并且前三季度该运营商的渠道出货量同比增长了200%25。

小米20Q3也已成为西欧第三大智能手机制造商,出货量为370万台(YoY%2B146%25),市场份额增加到12.8%25(%2B8ppts)。

掌握5G替换窗口,以抢占市场份额,增加线下渠道并自行构建高端生产线。目前,公司的现金及现金等价物约为300亿元人民币,银行存款和理财产品约为380亿元人民币,再加上这笔资金,相关的现金流动储备约为940亿元人民币。该公司筹款的主要目标是把握5G更换周期,华为的弱点以及Honor不恢复供应的机会之窗。首先是提高自己高端手机的生产能力,增加小米智能工厂的出货规模,避免小米10短缺。二是加快小米家在中国县域的渗透,并增强线下渠道资源。

▲小米集团按地区划分的收入结构

▲小米集团的海外手机出货结构

▲▲小米集团手机的出货量和平均价格

▲小米集团的MAU和ARPU

小米11是5G旗舰该机的高性价比选择,预计销量将接近1000万,产品组合的优化有望提高公司的硬件利润率,小米11的最低配置价格与之相同。小米10(3999元)的价格相比,华为Mate40(4999元)也使用5nm工艺处理器)和iPhone12mini(5499元)的价格低了1000-1500元.Omida表示,20Q1-Q3小米米10系列已售出400万部。

预计新手机将比上一代产品具有全面的性能提升,此外,高端5G机型具有明显的成本优势,并且整个生命周期的销售额预计将接近1000万。20Q3,该公司的智能手机平均售价将下降l达到1022元(%2B1.6%25)。根据我们的测算,小米米11的毛利率预计将达到20-25%25,预计整体均价将超过1100元,毛利率将上升至9.5%25(20Q38.4%25)。

▲小米的手机业务预测更新

新机主要是轻薄的,带有处理器和屏幕。行业的顶级性能,如充电等,有望成为21年旗舰机型的基准。小米Mi11专注于轻薄概念(小米三年来第二款最薄的机型),其8毫米的厚度和196克的重量仍然确保了旗舰机型的配置。

处理器:Snapdragon888采用5nm制造工艺,其运行分数比麒麟9000(Mate40Pro)高出7%25,并且其能源效率比提高了25%25,以应对屏幕升级带来的功耗增加。独家使用期将近2个月。

屏幕:使用世界上第一种E4发光材料(功耗比业界通用的E3低15%)和业界最高的120Hz刷新率,并使用世界上第一种由康宁的第七代大猩猩玻璃制成。充电:电池容量,有线和无线电源均优于业界,氮化镓充电器首次包含在封装中。

▲对比小米11的参数

新闻发布会后,反应很热烈,反映出手机品牌力的逐步提高,公司对公司高点的持续增长持乐观态度。未来手机的高端市场份额。根据我们的统计,在小米Mi11会议发布后的一天,其在京东的预售量已超过70万,其他平台的预售量有望超过100万。在直播期间,与小米官方抽奖相关的微博转发次数超过10,000。新机器计划于1月1日0:00开始首次销售。新闻发布会的高度关注和发布后的好评如潮,反映出该公司在高端旗舰机型中的品牌实力得到了增强。该公司继续对公司的组织结构优化和研发持乐观态度。在高端市场中,出色的投资表现(15-19年复合增长率49%25)。

聪明的东西认为,5G可以说是2020年手机市场的重要关键词。尽管普及率不及4G快,但普及率却接近70%25。2020年是曲折的一年。,手机行业也不例外。华为出售荣耀以求生存,苹果的iPhone12升级充满了诚意,小米继续对高端手机市场发起猛烈的攻击。展望2021年,我希望这一流行病能够早日过去,并且国内手机制造商可以继续做出努力,在5G时代抢占手机终端。返回搜狐以查看更多信息

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浏览次数: 更新时间:2016-03-25 14:31:49
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